Összefoglaló

MOL-CSOPORT IDŐKÖZI VEZETŐSÉGI BESZÁMOLÓ 2012. I. NEGYEDÉV

2012. első negyedéves eredmények

2012 I. negyedévében a speciális tételek nélküli EBITDA (175 Mrd Ft) 6%-kal volt alacsonyabb az egy évvel ezelőtti eredménynél, ugyanakkor 15%-kal magasabb az előző negyedévhez képest. A speciális tételek nélküli üzleti eredmény (101 Mrd Ft) 17%-kal alacsonyabb 2011 I. negyedévéhez képest. A csökkenés mögött elsősorban az Upstream üzletág alacsonyabb szénhidrogén-termelése és a Downstream üzletág esetében tovább romló külső környezet áll. Ugyanakkor az eredmény 60%-kal magasabb az előző negyedévnél, miután a Downstream a veszteséges 2011. IV. negyedév után ismét nyereséget termelt.

2012 I. negyedévében az Upstream üzletág speciális tételek nélküli üzleti eredménye 15%-kal csökkent az előző negyedévhez képest, leginkább a Sisaki Finomító irányába történt alacsonyabb horvát szénhidrogén átadás miatt. A hazai kitermelés eredményét jelentős mértékben negatívan befolyásolta a szabályozott gázár. Szíriából, ahol az INA 2012. február 27-én „force majeure”-t jelentett be, 2011 októbere óta nem érkezett bevétel. A Downstream üzletág eredménye javult 2011. IV. negyedévhez képest, köszönhetően a valamivel kedvezőbb külső üzletági környezetnek, nyersanyag- és termelés optimalizációnknak. Ugyanakkor az alacsony kereslet és a tovább csökkenő integrált petrolkémiai árrés nyomást gyakorolt az eredményre. A Gáz Midstream üzletágban a hazai gázszállítási üzletág szezonálisan erősebb eredményét ellenúlyozta az INA gázkereskedő cégének nagyobb vesztesége.

Hernádi Zsolt, elnök-vezérigazgató elmondta:

„Várhatóan kihívásokkal teli év lesz a 2012-es esztendő is, elég ha csak a Szíriában bejelentett „force majeure”-ra, vagy a finomítói és petrolkémiai üzletágakban uralkodó nehéz környezetre gondolunk. Mindazonáltal úgy véljük a MOL jó helyzetben van ahhoz, hogy kiemelkedő növekedést érjen el középtávon.
Jelentős energiát fordítunk a Magyarországon, Horvátországban és Irak kurdisztáni részén folyó kutatási tevékenységünkre, amivel párhuzamosan felgyorsítjuk beruházási programjainkat Oroszországban és Kazahsztánban is új készleteink felszínre hozatala érdekében. Kelet-Közép Európában, elsősorban Horvátországban eközben folynak jelentős EOR típusú beruházásaink.
Válaszul a Downstream üzletágban uralkodó igen kedvezőtlen üzleti környezetre egy átfogó program került kialakításra és elindításra az üzletág profitabilitásának növelése, illetve meghatározó eszközeink vezető pozíciójának megőrzése érdekében. Az új program a következő három évben 500-550 millió USD EBITDA növekedést céloz meg.”

Az Upstream szegmens speciális tételek nélküli üzleti eredménye 11%-kal, 78 Mrd Ft-ra csökkent 2012 I. negyedévében az előző év azonos időszakához képest. Az eredményt az alábbi tényezők csökkentették: (1) a lakossági célú földgáz árának magyarországi szabályozása, (2) az alacsonyabb kelet-közép európai kitermelés (főként a termelés természetes csökkenése, illetve a kedvezőtlen időjárási viszonyok hatása a horvát offshore mezőkön), (3) a szíriai bevétel hiánya, ahonnan tavaly október óta nem érkezett kifizetés. A magyarországi termelés bányajáradéka 27 Mrd Ft volt, amely 9%-kal magasabb az előző évhez viszonyítva.
A Downstream szegmens 21 Mrd Ft-os pozitív működési eredményt realizált 2012 I. negyedévében, mely 45%-kos csökkenés az előző év azonos időszakához képest, ugyanakkor jelentős javulás az előző, 2011. IV. negyedéves veszteséghez képest. Éves összehasonlításban az eredményt olyan külső tényezők csökkentették, mint a szűkülő Brent-Urál különbözet és a termékek iránti nyomott kereslet. A javuló termékszerkezet, az értékes motorüzemanyagok magasabb aránya csak mérsékelni tudta a kedvezőtlen külső környezet hatását. Ugyanakkor az előző negyedévben elkönyvelt 40 Mrd Ft-os negatív üzlet eredményhez képest (speciális tételek nélkül) a kedvezőbb nyersanyag- és termelés szerkezet és a külső környezet mérsékelt javulásával együtt látványos eredménynövekedéshez vezetett.
A Gáz Midstream szegmens speciális tételek nélküli üzleti eredménye 2012 I. negyedévében 12 Mrd Ft volt. Az FGSZ Zrt. (gázszállítás) eredménye jelentősen nőtt a bázishoz képest, melyre a tavalyi évben negatívan hatott a gáztarifák ideiglenes befagyasztása. Ugyanakkor a horvát Prirodni Plin (az INA gázkereskedő cége) 16 Mrd forint veszteséget realizálva jelentősen rontotta a szegmens eredményét.
A pénzügyi műveletek nettó vesztesége 4,7 Mrd Ft volt 2012 I. negyedévében, szemben a 2011. I. negyedévében elért 28,4 Mrd Ft nyereséggel. 2012. I. negyedévében 37,9 Mrd Ft nettó befektetéseken keletkezett árfolyamnyereség került összevezetésre ugyanekkora összegű, kijelölt hiteleken keletkezett árfolyamnyereséggel (mindkét árfolyamkülönbözet elszámolására a saját tőkén belül kerül, az átváltási tartalékban került sor).
A beruházások és befektetések értéke 38 Mrd Ft volt 2012 I. negyedévében. Ez 11%-kal magasabb, mint az előző évben. A beruházások az Upstream szegmensben a kelet-közép-európai régióra, Oroszországra és Irak kurdisztáni régiójára, míg a Downstream szegmensben a Pozsonyi Hőerőmű (TPP) átépítésére irányultak.
A működési cash-flow 32%-kal csökkenve 2011 I. negyedévéhez képest 11,4 Mrd forintot tett ki. A működőtőke-változás előtti, üzleti tevékenységből származó cash-flow 11%-kal, 159 Mrd Ft-ra csökkent.
A nettó hitelállomány 919 Mrd Ft-ra növekedett a negyedév végére, amely kis mértékben változó, 29,0%-os eladósodottságot eredményezett 2012. I. negyedév végén, szemben a 2011. év végi 28,0%-kal.